苏州泽璟生物制药股份有限公司
             初次果真刊行股票并在科创板上市
                         投资风险出格通告

          保荐机构（联席主承销商）：中国国际金融股份有限公司
                   联席主承销商：东吴证券股份有限公司


    苏州泽璟生物制药股份有限公司（以下简称“公司”或“刊行人”）初次公
开刊行不高出 6,000 万股人民币平凡股（A 股）（以下简称“本次刊行”）的申请
已经上海证券买卖营业所（以下简称“上交所”）科创板股票上市委员会委员审议通
过，并已经中国证券监视打点委员会（以下简称“中国证监会”）赞成注册（证
监容许〔2019〕2998 号）。
    中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构（联席主
承销商）”）接受本次刊行的保荐机构（联席主承销商），东吴证券股份有限公
司（以下简称“东吴证券”）接受本次刊行的联席主承销商（中金公司及东吴证
券合称“联席主承销商”）。
    经刊行人和联席主承销商协商确定本次刊行股份数目为 6,000 万股，所有为
果真刊行新股。本次刊行将于 2020 年 1 月 14 日（T 日）别离通过上交所买卖营业系
统和上交所网下申购电子平台（以下简称“申购平台”）实验。
    刊行人和联席主承销商出格提请投资者存眷以下内容：
    1、本次刊行回收向计谋投资者定向配售（以下简称“计谋配售”）、网下
向切合前提的投资者询价配售（以下简称“网下刊行”）、网上向持有上海市场
非限售 A 股股份和非限售存托凭据市值的社会公家投资者订价刊行（以下简称
“网上刊行”）相团结的方法举办。
    本次刊行的计谋配售、起源询价及网上网下刊行由联席主承销商认真组织实
施；起源询价及网下刊行通过申购平台（https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo）实验；网
上刊行通过上交所买卖营业体系实验。
    2、刊行人和联席主承销商将通过网下起源询价直接确定刊行价值，网下不
再举办累计投标询价。

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    3、起源询价竣事后，刊行人和联席主承销商按照《苏州泽璟生物制药股份
有限公司初次果真刊行股票并在科创板上市刊行布置及起源询价通告》（以下简
称“《刊行布置及起源询价通告》”）划定的剔除法则，在剔除不切合要求投资者
报价的起源询价功效后，协商同等将拟申购价值高于 34.27 元/股（不含 34.27 元
/股）的配售工具所有剔除；拟申购价值为 34.27 元/股，且拟申购数目小于 2,200
万股（不含 2,200 万股）的配售工具所有剔除。以上进程总共剔除 360 个配售对
象，对应剔除的拟申购总量为 484,020 万股，占本次起源询价剔除无效报价后拟
申购总量 4,820,400 万股的 10.04%。剔除部门不得参加网下及网上申购。
    4、刊行人和联席主承销商按照起源询价功效，综合思量刊行人根基面、市
场环境、偕行业上市公司估值程度、召募资金需求及承销风险等身分，协商确
定本次刊行价值为 33.76 元/股，网下刊行不再举办累计投标询价。
    本次刊行的价值不高于网下投资者剔除最高报价部门后有用报价的中位数
和加权均匀数，以及果真召募方法设立的证券投资基金和其他偏股型资产打点产
品（以下简称“公募产物”）、世界社会保障基金（以下简称“社保基金”）和
根基养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权均匀数的孰低值。
    投资者请按此价值在 2020 年 1 月 14 日（T 日）举办网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。个中，网下申购时刻为 9:30-15:00，网上申购时刻为
9:30-11:30，13:00-15:00。
    5、本次刊行价值为 33.76 元/股，请投资者按照以下环境判定本次刊行订价
的公道性。
    （1）按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
属行业为“C27 医药制造业”。
    本次刊行价值 33.76 元/股对应的公司市值为 81.02 亿元，2018 年泽璟制药
研发用度为 1.4281 亿元，刊行价值对应市值/研发用度为 56.74 倍。制止本通告
登载日，公司全部产物均处于研发阶段，尚未开展贸易化出产贩卖，公司产物
尚未实现贩卖收入，公司尚未红利。公司将来几年将存在一连大局限的研发投
入，上市后一段时刻内未红利状态估量一连存在。本次刊行存在将来股价下跌
给投资者带来丧失的风险。刊行人和联席主承销商提请投资者存眷投资风险，
盛大研判刊行订价的公道性，理性做出投资。
    （2）制止 2020 年 1 月 9 日（T-3 日），营业及策划模式与刊行人临近的上

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市公司市值/研发用度的详细环境如下：

                                 公司市值       2018 年研发用度
    证券代码      证券简称                                        市值/研发用度
                               （亿人民币）      （亿人民币）

   688266.SH      泽璟制药         81.02             1.43            56.74x
                           可比公司市值/研发用度环境
   300558.SZ      贝达药业       276.09             3.04             90.91x
                    A 股可比公司均匀值/中值                          90.91x
    1672. HK      歌礼制药        29.56              1.43            20.28x
    6160 .HK      百济神州         872.73            46.60           19.07x
    2552 .HK      华领医药         45.62             2.69            17.61x
    1801 .HK      信达生物         318.16            12.22           25.74x
    1877 .HK      君实生物         187.09            5.38            33.25x
    2616 .HK      基石药业         92.79             8.50            10.98x
                       港股可比公司均匀值                            21.33x
                        港股可比公司中值                             19.67x
                       所有可比公司均匀值                            31.27x
                        所有可比公司中值                             20.61x
数据来历：Wind 资讯，数据制止 2020 年 1 月 9 日
注：港股可比公司市值的计较汇率为 1 港元= 0.89359 人民币


    （3）提请投资者存眷本次刊行价值与网下投资者报价之间存在的差别，网
下投资者报价环境详见同日登载在上交所网站（）的《苏州泽璟
生物制药股份有限公司初次果真刊行股票并在科创板上市刊行通告》（以下简称
“《刊行通告》”）。
    （4）本次刊行订价遵循市场化订价原则，在起源询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，刊行人与联席主承销商按照起源询价功效，综合思量刊行
人根基面、刊行人所处行业、市场环境、召募资金需求以及承销风险等身分，协
商确定本次刊行价值。本次刊行价值不高于网下投资者剔除最高报价部门后有用
报价的中位数和加权均匀数，以及公募产物、社保基金和养老金的报价中位数和
加权均匀数四个数中的孰低值。任何投资者如参加申购，均视为其已接管该刊行
价值；如对刊行订价要领和刊行价值有任何贰言，提议不参加本次刊行。
    （5）投资者该当充实存眷订价市场化蕴含的风险身分，相识股票上市后可
能跌破刊行价，切实进步风险意识，强化代价投资理念，停止盲目炒作。禁锢机
构、刊行人和联席主承销商均无法担保股票上市后不会跌破刊行价。
    6、刊行人本次募投项目估量行使召募资金为 238,388.00 万元。按本次刊行

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价值 33.76 元/股和 6,000 万股的新股刊行数目计较，若本次刊行乐成，估量刊行
人召募资金总额 202,560.00 万元，扣除 11,737.92 万元（不含增值税）的刊行费
用后，估量召募资金净额 190,822.08 万元。
    本次刊行存在因取得召募资金导致净资产局限大幅度增进对刊行人的出产
策划模式、策划打点和风险节制手段、财政状况、红利程度及股东久远好处发生
重要影响的风险。
    7、本次网上刊行的股票无畅通限定及限售期布置，自本次果真刊行的股票
在上交所科创板上市之日起即可畅通。
    公募产物、养老金、社保基金、按照《企业年金基金打点步伐》设立的企
业年金基金（以下简称“企业年金基金”）、切合《保险资金运用打点步伐》
等相干划定的保险资金（以下简称“保险资金”）和及格境外机构投资者资金
等配售工具中的 10%账户（向上取整计较）该当理睬得到本次配售的股票持有
限期为自刊行人初次果真刊行并上市之日起 6 个月，前述配售工具账户通过摇号
抽签方法确定。
    计谋配售方面，保荐机构相干子公司获配股票限售期为 24 个月，限售期自
本次果真刊行的股票在上交所上市之日起开始计较。
    8、网上投资者该当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其举办新
股申购。
    9、本次刊行申购，任一投资者只能选择网下可能网上一种方法举办申购，
全部参加网下报价、申购、配售的投资者均不得再参加网上申购；单个投资者只
能行使一个及格账户举办申购，任何与上述划定相违反的申购均为无效申购。
    10、本次刊行竣事后，需经上交所核准后，方能在上交所果真挂牌买卖营业。如
果未能得到核准，本次刊行股份将无法上市，刊行人会凭证刊行价并加算银行同
期存款利钱返还给参加申购的投资者。
    11、请投资者务必存眷投资风险，当呈现以下环境时，刊行人及联席主承销
商将协商采纳中止刊行法子：
    （1）网下申购总量小于网下初始刊行数目的；
    （2）若网上申购不敷，申购不敷部门向网下回拨后，网下投资者未能足额
认购的；
    （3）扣除最终计谋配售数目后，网下和网上投资者缴款认购的股份数目合

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计不敷本次果真刊行数目的 70%；
    （4）刊行人在刊行进程中产生重大会后事项影响本次刊行的；
    （5）按照《证券刊行与承销打点步伐》第三十六条和《上海证券买卖营业所科
创板股票刊行与承销实验步伐》第二十六条：中国证监会和上交所发明证券刊行
承销进程存在涉嫌违法违规可能存在非常气象的，可责令刊行人和承销商停息或
中止刊行，对相干事项举办观测处理赏罚。
    如产生以上气象，刊行人和联席主承销商将实时通告中止刊行缘故起因、规复发
行布置等事件。中止刊行后，在中国证监会赞成注册抉择的有用期内，且满意会
后事项禁锢要求的条件下，经向上交所存案后，刊行人和联席主承销商将择机重
启刊行。
    12、网上、网下申购竣事后，刊行人和联席主承销商将按照总体申购的环境
确定是否启用回拨机制，对网上、网下的刊行数目举办调理。详细回拨机制请见
《刊行通告》中“二、（五）回拨机制”。
    13、网下投资者应按照《苏州泽璟生物制药股份有限公司初次果真刊行股票
并在科创板上市网下起源配售功效及网上中签功效通告》（以下简称“《网下初
步配售功效及网上中签功效通告》”），于 2020 年 1 月 16 日（T+2 日）16:00
前，按最终确定的刊行价值与获配数目，实时足额缴纳新股认购资金及响应新股
配售经纪佣金，认购资金及响应新股配售经纪佣金该当于 2020 年 1 月 16 日（T+2
日）16:00 前到账。
    参加本次刊行的网下投资者新股配售经纪佣金费率为其获配金额的 0.5%。
配售工具的新股配售经纪佣金金额=配售工具最终获配金额×0.5%（四舍五入精
确至分）。
    网上投资者申购新股中签后，应按照《网下起源配售功效及网上中签功效公
告》推行资金交收任务，确保其资金账户在 2020 年 1 月 16 日（T+2 日）日终有
足额的新股认购资金，不敷部门视为放弃认购，由此发生的效果及相干法令责任
由投资者自行包袱。投资者金钱划付需遵守投资者地址证券公司的相干划定。
    网下和网上投资者放弃认购部门的股份由联席主承销商包销。
    14、扣除最终计谋配售数目后，呈现网下和网上投资者缴款认购的股份数目
合计不敷本次果真刊行数目的 70%时，刊行人和联席主承销商将中止本次新股发
行，并就中止刊行的缘故起因和后续布置举办信息披露。

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    15、配售工具应严酷遵守行业禁锢要求，拟申购金额不得高出响应的资产规
模或资金局限。有用报价网下投资者未参加申购可能得到起源配售的网下投资者
未凭证最终确定的刊行价值与获配数目实时足额缴纳新股认购资金及响应新股
配售经纪佣金的，将被视为违约并应包袱违约责任，联席主承销商将违约环境报
中国证券业协会存案。
    网上投资者持续 12 个月内累计呈现 3 次中签后未足额缴款的气象时，自结
算参加人最近一次申报其放弃认购的越日起 6 个月（按 180 个天然日计较，含次
日）内不得参加新股、存托凭据、可转换公司债券、可互换公司债券网上申购。
    16、本次刊行前的股份有限售期，有关限售理睬及限售期布置详见《苏州泽
璟生物制药股份有限公司初次果真刊行股票并在科创板上市招股意向书》（以下
简称“《招股意向书》”）。上述股份限售布置系相干股东基于刊行人管理必要
及策划打点的不变性，按摄影关法令、礼貌作出的自愿理睬。
    17、中国证监会、上交所、其他当局部分对刊行人本次刊行所做的任何抉择
或意见，均不表白其对刊行人股票的代价或投资者的收益作出实质性判定可能保
证。任何与之相反的声明均属卖弄不实告诉。请投资者存眷投资风险，盛大研判
刊行订价的公道性，理性做出投资决定。
    18、拟参加本次刊行申购的投资者，须当真阅读 2020 年 1 月 6 日登载在上
交所（）的《招股意向书》全文，出格是个中的“重大事项提醒”
及“风险身分”章节，充实相识刊行人的各项风险身分，审慎判定其策划状况及
投资代价，并盛大做出投资决定。刊行人受到政治、经济、行业及策划打点程度
的影响，策划状况也许会产生变革，由此也许导致的投资风险应由投资者自行承
担。
    19、本投资风险出格通告并不担保显现本次刊行的所有投资风险，提醒和建
议投资者充实深入地相识证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险
遭受手段，并按照自身经济气力和投资履历独立做出是否参加本次刊行申购的决
定。

                             刊行人：     苏州泽璟生物制药股份有限公司

            保荐机构（联席主承销商）：         中国国际金融股份有限公司

                       联席主承销商：              东吴证券股份有限公司

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    2020 年 1 月 13 日




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