[上市]华鼎股份:上海东洲资产评估有限公司关于《义乌华鼎锦纶股份有限公司上市公司刊行股份购置资产许诺》行政容许项目检察..

时刻：2018年01月04日 21:02:04 中财网

上海东洲资产评估有限公司





关于

《义乌华鼎锦纶股份有限公司上市公司刊行股份购置资产许诺》
行政容许项目检察的二次反馈意见关照书之反馈意见复原













二〇一八年一月








中国证券监视打点委员会：

上海东洲资产评估有限公司（以下简称“东洲评估”,“评估师”）现就关
于《义乌华鼎锦纶股份有限公司上市公司刊行股份购置资产许诺》行政容许项
目检察的二次反馈意见关照书（171943号）说起的需评估师核实的相干事项进
行了核查，并颁发本专项核查意见。




2. 反馈回覆原料表现，通拓科技所售商品涵盖3C电子、家居户外、美容服
饰、拍照影音、游戏玩具、康健打点、汽车配件等几十个品类，贩卖渠道涵盖
eBay、Amazon、速卖通、Wish等多个第三方电商平台和自有电商平台。个中，
自有平台2015年、2016年及2017年1-6月贩卖收入占比别离为1.74%、4.45%、
7.72%。请你公司增补披露：1）标的资产行业壁垒环境。2）标的资产的竞争优
势和焦点竞争力。请独立财政参谋、状师、管帐师和评估师核查并颁发现确意
见。


【回覆声名】

一、标的资产行业壁垒环境

（一）技能壁垒

当代化B2C类电子商务行业存在两大方面技能壁垒。一方面为营业维持层面
的技能壁垒，电子商务企业必要面临数目复杂、范畴分手的终端用户，订单处理赏罚、
客栈打点、物流优化等各个营业流程都对打点信息体系提出了高要求，要求企业
按照首要策划流程计划恰当的打点信息体系。另外，企业也必要在软件开拓、系
统维护、收集信息安详等诸多规模具有专业常识和实践履历。


另一方面为竞争上风层面的技能壁垒。跨境电商自营企业要想获取竞争优
势，必需具备较强的选品手段，可以或许实时向外洋斲丧者推出热销商品、引领斲丧
潮水。对付行业内具有竞争上风的B2C类企业，要求企业具有整合种种信息并通
过大数据说明发掘市场热门、指导品类开拓决定的手段，企业在发掘到有代价的
市场需求后，必要快速整合供给链资源，通过信息体系优化供给商筛选、整合仓
储物流资源，以实现客户体验的晋升。


前述两大方面技能壁垒都必要企业颠末恒久的研发、改造、融合才气得当企


业成长的有机系统，本行业的新进入者将面对较高的技能壁垒。


（二）资金壁垒

跟着科技前进及人们斲丧风俗改变，出口零售电商行业近几年进入了快速发
展阶段。较早进入该行业的优质企业获得了成本的青睐，通过股权融资获取了扩
大策划局限的富裕资金，通过前期的资金上风形成了明明的先发上风。为了担保
企业保留和成长，获取竞争上风、强占市场份额，跨境出口电商企业在搭建平台
办法、富厚商品品类、构建和优化信息化体系、整合仓储配送资源、完美外洋仓
库机关、引入优越人才等方面投入大量资金。跟着部门企业的营业局限慢慢扩大，
依赖局限上风慢慢霸占市场，今朝跨境出口电商行业的市场竞争名堂已经起源形
成，新入行的企业再想获取外部融资存在必然难度，若无富裕的资金支持，新进
入者在短时刻内进入该行业。


（三）营销壁垒

收集营销手段是跨境出口电商的首要竞争力之一，企业必要综合运用企业需
以最小的告白投入，将品牌、产物、处事等信息转达给有需求的客户，从而主动
并通过多种渠道得到更多的网站流量，实现利润最大化。行业新进入者难以在短
时刻内纯熟运用收集营销能力，面对必然的营销壁垒。


（四）品牌壁垒

跟着电子商务的慢慢深化，斲丧者从最初仅注重价值的理性斲丧逐渐转化为
越发注重效价比和购物体验的情绪斲丧。仅依赖价值上风已经不可以或许完全满意消
费者的要求，斲丧者越发垂青商品、店肆、平台的品牌效应。跨境出口电商的受
众群体首要为环球互联网斲丧意识较强的年青群体，重视商品、店肆、平台的品
牌知名度以及商品格量，追求高条理的品牌体验。用户行使和斲丧风俗的形成、
品牌粘性的成立必要必然的培养时刻，行业新进入者将面对平台、店肆、商品等
维度的品牌壁垒。


（五）人才壁垒

跨境出口零售电商行业成长敏捷，人才活动性较大。具有快速进修手段和应
变手段的人才较为紧缺，出格是专业的电商运营和软件研发人才。尽量跨境出口
零售电商行业成长已步入快车道，可是纵观整个财富链，依然存在跨境电子商务
人才匮乏，专业人才是行业新进入者面临的壁垒之一。



二、标的资产的竞争上风和焦点竞争力

（一）商品品类一切

通拓科技首要通过第三方平台向外洋终端斲丧者贩卖商品，公司履行全品类
策划计策，商品品类富厚、范畴普及，详细涵盖3C电子、拍照影音、美容衣饰、
游戏玩具、家居户外、康健打点、汽车配件等几十个品类，总SKU高出40万个，
已经成立了与优质厂家、商户深度协同的生态体系，协作对外输出中国优质商品，
品类扩张节拍加速。


（二）商品开拓手段强

公司按照行业动态说明、差异地区斲丧风俗、公司的跨平台买卖营业举动带来的
海量买卖营业营业数据，对各方面的“大数据”举办汇集、处理赏罚、存储以及数据发掘
与说明，机动综合运用各个说明器材，全面把握品类选型的数据依据，说明商品
的市场容量、成长趋势，研究开拓新产物，实现精准推送和投放，同时实现库存
占用公道化和高效化，有用节制公司存货周转率，大幅进步新上线商品买卖营业乐成
率，为增进贩卖业绩提供支撑。


（三）多元化平台上风

今朝，公司通过eBay、亚马逊、速卖通、Wish等级三方平台及TOMTOP等
自有网站等多种渠道把中国优质供给链产物贩卖全天下各个国度或地域。公司在
亚马逊、eBay、速卖通、WISH、LAZADA、CDISCOUNT等多个平台注册有店肆，
并打造TOMTOP及自有垂直电子商务贩卖平台，在霸占斲丧者流量进口的同时
不绝完美自有平台建树，直接面临终端斲丧者，整合种种贩卖渠道开展B2C零售
营业，已经形成多元化平台策划上风。多元化平台策划使得公司高质量商品供给
源拥有了富厚的贩卖渠道，各产物线的垂直度及富厚度得以加强，品类扩张节拍
大大加速；同时，多元化贩卖平台提供的海量买卖营业数据为公司精准营销提供依据，
进一步加强公司运营手段。


（四）外洋仓上风

跨境出口电商的本质为通过电子商务本领实现海内产物与外洋需求的高效
匹配。今朝，在海内的出口自营零售电商规模，货物从海内客栈发货至最终斲丧
者需耗费漫长的时刻。公司为晋升客户体验，将外洋仓机关作为公司成长重点，
今朝已在英国、美国、德国、法国、西班牙等西欧多个国度成立多个外洋仓，并


基于外洋斲丧者的差异需求与第三方物流公司举办定制化相助。高效的物流体验
和外洋仓的上风，不只可以或许快速将货物送达外洋斲丧者，使斲丧者体验到快捷到
货的极致客户体验，且可以或许快速对市场作出回响，进步公司整体策划服从，也为
进一步扩张跨境出口产物品类提供坚硬基本。外洋仓的大局限成立和行使，使公
司在客户体验上敏捷的晋升竞争力，在偕行竞争中快速的拉开间隔，敏捷霸占市
场。


（五）体系化打点完美

公司资源齐集投入到大数据说明、采购、贩卖、仓储配送、客户处事等各环
节，形成了以信息化打点体系为焦点的公司营业完备链条，体系化打点完美。针
对多元的伟大的贸易模式，公司自主研发荟萃供给链、仓储、物流、财政、贩卖、
绩效查核、企业文化、内部打点为一体的ERP，操作互联网思想方法、模块化管
理、IT技能、大量外洋子公司、收支口双向商业等多种要领，自建流程举办体系
化打点，独创性的办理了多品类、多供给商、多平台、多客栈、多物流、多国度、
多说话的伟大相关，通过大数据技能举办匹配组合，提供最优的本性化跨国买卖营业
办理方案，有用地实现了公司与外部之间、公司内部之间营业流程的信息化操纵。


（六）强盛的数据说明手段

颠末多年成长，公司首要通过eBay、亚马逊、速卖通、Wish等级三方平台将
多种品类的中国优质商品销往环球。多平台运营模式为公司带来了种别富厚的经
营数据，公司异常重视对贩卖平台策划数据的汇集清算、数据发掘及说明事变，
研发部分下设大数据说明组，由数据说明规模资深技强职员构成。公司研发职员
具备富厚从业履历和专业功底，对数据架构营业、贸易化运作具有独到领略。公
司充实运用大数据说明信息帮助营业策划决定，施展数据说明在品类开拓、营销
推广、库存打点等重要营业规模的浸染，从而有用优化营业决定、低落营业策划
本钱。


在营销推广方面，回收大数据要领深入发掘电商平台中留下的客户举动信
息，通过对客户搜刮举动、赏识风俗、买卖营业记录等体系靠山信息举办深入发掘，
研究客户偏好并对客户举办分类打点，从而通过定向营销进步再买卖营业的乐成率。

通过营销推广事变的信息化打点，大大低落了营销本钱。


在品类开拓方面，公司通过对市场热门信息的汇集清算，团结策划进程中得


到的客户举动信息，采纳大数据说明要领对数据举办说明处理赏罚，敏捷捕获外洋市
场中当前的热门品类信息，科学猜测将来短期内的市场风行趋势，指导公司开展
品类开拓及备货事变，缔造竞争上风。


在存货打点方面。公司存货打点根基依靠于信息体系，基于仓储打点体系的
大量电子化数据记录，运用数据说明要领举办数据发掘、数据说明、趋势猜测，
以信息技能优化仓储打点要领，为公司采购决定、仓储打点等事变提供了科学的
决定依据，为公司“小批次、高频率、快速相应”的采购打点计谋缔造前提，降
低存货对资金的占用并有用晋升公司存货周转率。


（七）供给链上风

供给链的资源整合及质量节制手段是跨境出口零售电商企业的焦点竞争力
之一，企业需自建B2C贩卖平台和物流、付出、客服打点节制系统，对采购、仓
储、物流等供给链要害环节的整合及质控水平，是查核跨境出口零售电商企业日
常运营的重要指标。公司颠末多年在行业内的沉淀和蕴蓄，已成立顺应跨境电商
营业近况和策划模式的供给链打点系统，通过紧抓供给链资源管控和整合的要害
环节，实现高效的供给链管控。在供给链流程质控方面，公司成立了精采的供给
商打点系统，对供给商认证和年度查核范畴包罗产物质量、交货速率、价值、服
务、内控打点系统等方面，对达不到要求的供给商予以打消相助资格。今朝公司
拥有3,000家阁下的优质供给商，富裕的选择余地和严酷的供给商查核系统赋予
公司精采的本钱节制和产物周转手段。在供给链整合方面，公司按照产物的上架
时刻、热点水和善贩卖环境等数据信息，回收少而精的备货计策，陈诉期内存货
周转速率保持较好的程度。


三、核查意见

经核查，评估师以为：标的资产所处的跨境电商行业具有技能壁垒、资金壁
垒、营销壁垒、品牌壁垒、人才壁垒等行业进入壁垒，标的资产多年的营业运营
中蕴蓄了富厚的行业履历，成立了本身的焦点竞争力，并在商品品类、商品开拓
手段、平台多元化、外洋仓、体系化打点、数据说明、供给链等规模形成了具有
明明的竞争上风。




6. 反馈回覆原料表现，1）上市公司拟向不高出10名特定投资者非果真发
行股份召募配套资金不高出112,119.49万元，用于通拓科技垂直电商平台、跨境


电商财富园项目建树。2）上市公司2015年通过非果真刊行召募资金96,784.60
万元。制止2017年6月30日，该项召募资金已行使13,426.37万元，期末专户
结余48,136.81万元，暂且增补活动资金37,000万元，上市公司钱币资金余额共
计103,067.65万元。请你公司团结上市公司钱币资金余额、上次召募资金行使
环境、通拓科技行业属性及本次募投项今朝期建树环境等，进一步增补披露本
次召募配套资金的须要性。请独立财政参谋、状师、管帐师和评估师核查并发
表白确意见。


【回覆声名】

一、本次召募配套资金行使的根基环境

本次买卖营业，上市公司拟向不高出10名特定投资者非果真刊行股份召募配套资
金不高出112,119.49万元，详细用于以下项目：

单元：万元

序号

项目

估量所需资金额

估量行使召募资金额

1

垂直电商平台建树项目

39,500.00

27,220.49

2

跨境电商财富园建树项目

53,000.00

50,426.86

小计

92,500.00

77,647.35

付出本次买卖营业现金对价

27,472.14

27,472.14

付出本次买卖营业相干用度

7,000.00

7,000.00

合计

126,972.14

112,119.49



按照《关于上市公司刊行股份购置资产同时召募配套资金的相干题目与解
答》，思量到召募资金的配套性，所募资金仅可用于：付出本次并购买卖营业中的现
金对价；付出本次并购买卖营业税费、职员安放用度等并购整实用度；投入标的资产
在建项目建树。召募配套资金不能用于增补上市公司和标的资产活动资金、送还
债务。


本次买卖营业配套召募资金用于付出本次买卖营业现金对价、本次买卖营业相干用度以及
标的公司两个在建项目，切合证监会相干划定。


二、上市公司现有钱币资金环境及用途

（一）上市公司现有钱币资金的根基环境

按照上市公司2017年半年度陈诉，制止2017年6月30日，上市公司归并报表
的钱币资金余额环境如下所示：

单元：万元


项目

期末余额

库存现金

2.50

银行存款

98,571.15

其他钱币资金

4,494.01

合计

103,067.65



制止2017年6月30日，上市银行承兑汇票担保金等受限资金合计4,494.01万
元，扣除该部门受限资金，上市公司可动用的非受限类钱币资金余额为98,573.65
万元。


（二）现有钱币资金用途和将来支出打算

公司现有的钱币资金首要用于公司上次召募资金投资项目标续建及公司日
常出产性策划必要、送还短期借钱和付出利钱等。将来支出的详细布置如下：

1、上次召募资金投资项目标建树

按照2014年10月12日，公司第三届董事会第四次集会会议以及2014年10月29日，
公司召开的2014年第二次姑且股东大会审议通过的《关于公司非果真刊行股票方
案的议案》。上市公司上次刊行拟召募资金总额不高出100,000万元，扣除刊行费
用后的召募资金净额将所有效于投资以下项目：

项目名称

投资总额（万元）

拟用召募资金投资数额（万元）

年产15万吨不同化锦纶长丝项目

182,400

96,784.60



制止2017年6月30日，年产15万吨不同化锦纶长丝项目共计投入金额为
13,426.37万元，按照投资总额测算，还需投入金额为168,973.63万元。


2、一般出产策划性资金需求

本次买卖营业前，上市公司首要从事高品格、不同化民用锦纶长丝研发、出产和
贩卖，本次买卖营业后，上市公司将在原有营业基本上新增跨境电贸易务。为满意本
次买卖营业后公司及标的公司的一般出产策划必要，公司需留有富裕的资金用于一般
开支，首要涉及公司及各子公司出产策划所需原料采购、产物研发支出、人为支
付、税金缴纳等一般开支，标的公司将来营业的扩张也将必要进一步的资金支出。


按照上市公司2016年度的现金流量表，上市公司2016年度策划性现金流出金
额为189,585.61万元，不思量上市公司正常营业增添带来的策划性现金流出量的
增添，均匀计较上市公司3个月的策划性现金流出金额为47,396.40万元。


3、送还短期借钱及利钱


制止2017年6月30日，上市公司一年内必要送还的短期借钱余额为69,100万
元，上市公司将来需操作自有资金送还到期的短期借钱及响应的利钱。


三、上次召募资金行使环境

经中国证券监视打点委员会“证监容许[2015]1831号”许诺，上市公司向工
银瑞信投资打点有限公司、天然人孔鑫明、天然人丁航飞非果真刊行不高出
19,305万股（含19,305万股）人民币平凡股。制止2015年9月10日止，上市公司
现实已刊行人民币平凡股19,305万股，刊行价值5.18元/股，召募资金总额为
999,999,000.00元，扣除刊行用度32,153,050.00元，清洗保洁，召募资金净额为人民币
967,845,950.00元。上述资金到位环境已经立信管帐师事宜所（非凡平凡合资）
验证，并由其出具信会师报字（2014）第610631号验资陈诉。


上市公司非果真刊行股票召募资金净额为967,845,950.00元，制止2017年6月
30日，已累计行使召募资金行使134,263,748.94元，期末专户结余481,368,136.28
元，暂且增补活动资金370,000,000.00元，差额17,785,935.22元为召募资金理财收
益及存款利钱。


上市公司非果真刊行股票召募资金理睬投资及现实行使环境如下表所示：

单元：万元

序号

理睬投资项目

投资总额

拟行使召募
资金投资额

制止2017年6
月30日累计
投入金额

现实投资金额
与理睬投资总
额的差额

1

年产15万吨不同化
锦纶长丝项目

182,400

96,784.60

13,426.37

83,358.23



如上表所示，制止2017年6月30日，上市公司已对2015年度非果真刊行股票
召募资金理睬投资项目累计投入金额合计13,426.37万元，尚未现实投入理睬投资
项目标召募资金为83,358.23万元，召募资金账户余额及暂且增补活动资金部门将
继承用于投资上述理睬投资项目。


总体来看，上次召募资金投资项目标整体进度较慢，这首要是因为召募资金
到位后，锦纶长丝行颐魅整体处于较为明明的调解周期。上市公司2015年度实现的
归属于上市公司股东的扣除很是常性损益的净利润为-9,161.47万元，2016年度实
现的归属于上市公司股东的扣除很是常性损益的净利润为3,145.85万元。在此情
况下，上市公司思量到锦纶行业的周期性和召募资金的行使服从，打算放慢上次
募投项目标建树进度，因此造成上次召募资金投资项目标整体进度较慢。



2017年以来，纺织市场对化纤产物的需求回暖，纺丝厂家开机率较客岁同期
有所进步，受原油价值变换影响，纺丝产物价值均匀高于客岁同期程度，锦纶行
业运行质量慢慢改进，整体策划业绩晋升。上市公司2017年1-6月实现的归属于
上市公司股东的扣除很是常性损益的净利润对比客岁同期增添100.29%。因为市
场情形的总体回暖，上市公司开始加速上次募投项目标建树进度。2017年以来签
署多项募投项目相干的采购及建树条约，首要召募资金打算将在2018年行使完
毕。


上次召募资金建树项目尚未推行完毕的首要采购和建树条约如下：

单元：万元

序号

条约日期

条约对方

条约内容

条约金额

1

2014年11月

义乌市民主构筑
工程公司

维修工程用房新建工程条约工程

1,000.00

2

2015年7月

义乌市稠城永成
门窗厂

维修工程用房铝合金窗建造安装

60.13

3

2015年10月

义乌市民主构筑
工程公司

食堂宿舍楼（3、6、7、8）工程
施工

6,300.00

4

2016年4月

浙江恒信安装工
程有限公司

食堂宿舍楼（3、6、7、8）消防
工程施工

352.80

5

2017年1月

义乌市稠城永成
门窗厂

食堂宿舍3/6/7/8#铝合金门窗制
作与安装

428.00

6

2017年6月

义乌市民主构筑
工程公司

厂房构筑工程施工总承包施工

25,002.84

7

2017年10月

浙江飞龙装饰工
程有限公司

食堂、宿舍楼（6、7、8#）室内
装饰工程

1,020.00

8

2017年11月

浙江富山装饰工
程有限公司

维修用房（一）室内装饰工程

142.00

9

2017年11月

海天建树团体有
限公司

糊口区市政阶梯、综合管线及景
观工程施工

1,000.00

10

2017年9月

上海纺织构筑设
计研究院

专业构筑工程计划（15万吨不同
化锦纶长丝项目）

355.00

11

2017年11月

江苏鑫众达建树
有限公司

风牵制作与安装

1,544.60

12

2017年8月

中机国能浙江工
程有限公司

110KV变电站总包

2,457.30

13

2017年9月

欧康（中国）科
技有限公司

BMG加弹机采购

12,847.38

14

2017年9月

无锡宏源机电科
技股份有限公司

宏源加弹机采购

9,430.00

15

2017年7月

SSM.Giudici.Sr.l.

SSM空变机采购

2,845.44




16

2017年10月

TMT机器株式会
社

TMT卷绕机采购

13,273.60

合计

78,059.10



四、标的资产行业属性

（一）跨境电商行业成长敏捷

标的公司是一家依托中国优质供给链产物，以电子商务为本领为天下各国终
端斲丧者供给优质商品的跨境电商企业，详细通过eBay、亚马逊、速卖通、Wish、
TOMTOP自有网站等多种电商平台，回收买断式自营的方法将中国优质商品直接
贩卖给外洋终端斲丧者。


连年来，在国度相干政策的大力大举支持及行业参加者的起劲敦促下，国度电子
商务行业财富链逐渐完美，跨境电商行业快速成长。艾媒咨询统计数据表现，2016
年中国收支口跨境电商（含零售及B2B）整体买卖营业局限到达6.3万亿。估量至2018
年，中国收支口跨境电商整体买卖营业局限估量将到达8.8万亿。另外，跨境电商交
易局限总额占国度收支口商业总额比例也逐年增添，2016年度占比为25.89%，阿
里研究院估量到2020年，中国跨境电商买卖营业局限占收支口总额比例将到达
37.60%，电子商务对传统商业形势的渗出泛起逐年增进趋势。按照阿里研究院的
测算，估量2020年度出口B2C买卖营业金额将到达2.16万亿元，年均增幅约34%。本次
猜测中，通拓科技2017-2020年收入年均增幅为26.59%，低于行业均匀猜测程度。


标的公司专注跨境电商十余年，拥有普及的贩卖渠道，贩卖额在各大第三方
贩卖平台首屈一指，且多次荣获平台各类奖项。标的公司已起源形成了“跨平台”、
“跨品类”、“跨语种”等多维度全方位的立体式营业机关，是中国跨境电商先行
者和最有竞争力的企业之一。今朝，标的公司已经形成了商品品类一切、开拓能
力强、平台多元化、外洋仓机关、体系化打点完美、大数据说明手段强、供给链
打点强等竞争上风和焦点竞争力，这些焦点竞争力将为标的公司将来的一连高速
成长奠基精采基本。


（二）跨境电商行业资金需求量大

跨境出口零售电子商务是资金麋集型的行业，企业在搭建平台办法、富厚商
品品类、构建和优化信息化体系、整合仓储配送资源、完美外洋客栈机关、引入
优越人才等方面投入大量资金。详细对付资金的需求首要表此刻以下方面：

1、备货对付资金的需求


跨境电商行业成长敏捷，各跨境电商企业陪伴贩卖局限的扩大，必要不绝提
高备货量，且在戴德节、圣诞节、网购礼拜一、玄色礼拜五、双十一等特定节假
日时点前必要筹备大量存货来应对岑岭期的市场需求。陪伴备货量的增添，跨境
电商行业的企业对付资金的需求也不绝增添。2015年尾、2016年尾及2017年6月
末，通拓科技的存货账面代价别离为10,796.32万元、41,773.26万元和44,898.08
万元，占当期末总资产的比例别离为28.31%、45.58%及35.67%。


2、仓储物流体系建树对付资金的需求

完整的仓储物流系统是跨境出口电商的重要竞争力，跟着营业的拓展，处于
成持久的跨境电商企业必要不绝增进租赁可能自建仓储办法，尤其是外洋仓的建
设与运营，以担保对客户的处事。铺设海表里客栈、成立仓储运营团队必要投入
大量资金。


3、信息体系建树对付资金的需求

电子商务企业必要面临数目复杂、范畴分手的终端用户，订单处理赏罚、客栈管
理、物流优化等各个营业流程都对打点信息体系提出了高要求，要求企业按照主
要策划流程计划恰当的打点信息体系。同时对付行业内具有竞争上风的B2C类企
业，要求企业具有整合种种信息并通过大数据说明发掘市场热门、指导品类开拓
决定的手段。先辈的满意企业局限不绝扩大的信息体系，必要一连的资金投入。


4、市场营销规模的活动资金需求

收集营销手段是跨境出口电商的首要竞争力之一，企业必要综合运用多种渠
道，将品牌、产物、处事等信息转达给有需求的客户。今朝电商行业面对的引流
本钱增进，客户招揽用度程度慢慢进步的市场环境。主流跨境电商必要通过
FACEBOOK社区化营销、要害词排名、搜刮引擎优化、论坛营销、邮件营销等方
式全方位地包围方针斲丧群体，市场营销的资金需求量较大。


五、本次募投项今朝期建树环境

（一）垂直电商平台建树项目

本项目打算总投资39,500.00万元，个中行使召募资金27,220.49万元，行使自
有资金12,279.51万元。项目总投资中园地建树投资3,196.32万元、平台建树
11,613.80万元、客栈呆板装备购买安装12,410.37万元、用户招揽用度8,954.80万
元。详细投资概算如下：


序号

名称

金额（万元）

比例

1

园地建树

3,196.32

8.09%

2

平台建树

11,613.80

29.40%

3

客栈呆板装备购买安装

12,410.37

31.42%

小计

27,220.49

68.91%

4

用户招揽用度

8,954.80

22.67%

5

建树期职员人为

2,004.50

5.07%

6

准备用度

1,320.21

3.34%

合计

39,500.00

100.00%



该项目标建树所在为深圳市，同时涉及在埃及、尼日利亚、韩国、马来西亚、
俄罗斯、印度、波兰等地通过租赁的方法成立客栈。深圳市龙岗区成长和改良局
出具深龙岗发改备字[2017]0317号《深圳市社会投资项目存案证》对该项目予以
存案。针对外洋投资部门，深圳市成长和改良委员会出具深发改函[2017]1425号
《项目存案关照书》对该项目投资予以存案。


本项目已完成项今朝期的考查论证、项目选址、项目可行性研究陈诉体例等
事变，并已进入及装备考查、商务会谈及起源计划阶段。


（二）跨境电商财富园建树项目

1、项目投资概算

本项目打算总投资53,000.00万元，个中行使召募资金50,426.86万元，行使自
有资金2,573.14万元。个中义乌电商财富园园地购买和建树投资24,000.00万元、
东莞广州跨境电商财富园园地建树2,700.00万元、装备软件购买安装23,726.86万
元。详细投资概算如下：

序号

名称

金额（万元）

比例

1

义乌电商财富园土地购买

4,500.00

8.49%

2

义乌跨境电商财富园园地建树

19,500.00

36.79%

2.1

义乌跨境电商财富园厂房购买

16,500.00

31.13%

2.2

义乌跨境电商财富园厂房装修

3,000.00

5.66%

3

东莞广州跨境电商财富园园地建树

2,700.00

5.09%

3.1

租赁用度

1,200.00

2.26%

3.2

装修用度

1,500.00

2.83%

4

装备软件购买及安装

23,726.86

44.77%




4.1

装备购买

22,162.00

41.82%

4.2

装备安装

664.86

1.25%

4.3

软件购买

900.00

1.70%

小计

50,426.86

95.15%

5

准备费

2,573.14

4.85%

合计

53,000.00

100.00%



该项目建树所在为义乌市、东莞市及深圳市。深圳市龙岗区成长和改良局出
具深龙岗发改备字[2017]0316号《深圳市社会投资项目存案证》对该项目予以备
案。


本项目已完成项今朝期的考查论证、项目选址、项目可行性研究陈诉体例等
事变，并已进入及装备考查、商务会谈及起源计划阶段。


跨境电商行业是一个快速增添的行业，按照阿里巴巴研究院的研究资料，预
计2020年度出口B2C买卖营业金额将到达2.16万亿元，年均增幅约34%。在此配景
下，公司拟召募配套资金别离用于垂直电商平台项目和跨境电商财富园项目标建
设，一方面为了满意公司快速增添的需求，进步公司的营业局限和红利手段；另
一方面也是为了构建公司的焦点竞争力，夯实公司的竞争上风，为进一步晋升公
司的行业职位奠基精采的基本。


六、募投项目建树的须要性

（一）上市公司及标的公司现有的资金及融资环境不能满意本次召募资金
行使的必要

团结上市公司钱币资金余额、将来支出布置、资产欠债率、可操作的融资
渠道、授信额度以及上次召募资金行使环境等，上市公司现有钱币资金根基已
有较为明晰的用途，且为满意公司及标的公司一般出产策划及将来扩张，公司
需保有必然金额的钱币资金；上市公司的上次召募资金剩余金额必要继承用于
投入在建募投项目标建树；本次买卖营业后，上市公司的融资渠道有限，通过银行
借钱等方法难以支撑标的公司恒久项目建树必要。因此，本次买卖营业召募配套资
金具有须要性。


标的公司因为营业局限扩张敏捷，资金需求量也较高。现有的资金首要用
于旺季备货、发放人为等活动资金需求，制止2017年11月30日，标的公司的货
币资金余额为14,272.56万元，首要必要满意标的公司一般备货、发放人为等流


动资金需求，难以支持垂直电商平台项目和跨境电商财富园项目建树的资金需
要。


（二）有利于上市公司及标的公司将来的营业成长

1、垂直电商平台建树项目

跨境电商行业是一个快速增添的行业，同时也是资金麋集型的行业，行业
履历和汗青履历表白，雄厚资金的支持是跨境电商企业快速霸占市场，扩大业
务局限，进步红利程度，晋升行业职位的重要前提。标的公司通过建设专业产
品品类垂直电商平台以及地区垂直电商平台，可以快速富厚产物品类、扩大覆
盖区域，敏捷蕴蓄新兴市场用户，从而到达快速扩大公司营业局限，晋升公司
行业职位并进步公司红利程度的方针。


（1）补充公司垂直电商平台的短板，满意公司成长需求

今朝标的公司在首要第三方平台处于行业火线，而自有平台是短板。在此
配景下，公司选择建设专业产物品类垂直电商平台以及地区垂直电商平台，不
断开辟市场，针对专门产物市场和地区市场，进一步拓展公司产物品类，一连
加大新品开拓力度，为外洋斲丧者提供更多选择，不绝扩大公司贩卖局限，提
高公司市场占据率和红利程度。


（2）发掘地区市场潜力，更甜头事地区客户

连年来，新兴市园地域如东南亚、韩国、俄罗斯和非洲等的收集购物风俗
不绝养成，互联网技能遍及和基本办法不绝完美、以及跨境付出、物流、外洋
仓等方面慢慢优化和完美，再加上政策的不绝铺开，来自新兴市场的需求将进
一步打开我国出口跨境电商的市场空间。公司建树地区垂直电商平台，实时把
握市场机会，发掘地区市场潜力，提前机关，霸占市场先机。


（3）抓住地区市场的生齿以及营销盈利，快速蕴蓄用户

因为贩卖以及营销的竞争水平较低的缘故起因，新兴国度电商平台引入新用户
的本钱明明低于成熟市场，且更轻易形成忠诚度。因此，项目标建树有利于公
司操作新兴国度的互联网生齿盈利和营销盈利，义乌搬厂/叉车搬迁，敏捷累积用户，促进公司营业
不绝成长。


2、跨境电商财富园建树项目

跨境电商财富园建树项目标建树可以有用晋升公司的物流配送程度并低落


公司的物流配送本钱，详细如下：

（1）扩大仓储局限以满意日益增添的公司营业成长需求

标的公司是海内跨境出口电商行业领先企业。连年来，标的公司标的公司
业务收入快速增添，焦点营运手段和基本仓储物流配套办法不敷的瓶颈日益显
现。因此，通过增进新建客栈、增进仓储物流营运办法、增进自动化仓储配套
办法、改建信息化体系以及增进信息化体系配套办法投资，形成珠三角、长三
角物流中心辐射世界的仓储机关，有助于公司打破成长瓶颈，晋升市场份额以
及红利手段。


（2）为引入更多更优质的商品资源需进步仓储物流技能程度

标的公司营业快速成长得益于公司仓储物流办法的增添，到今朝为止，已
组建东莞、义乌、英国、美国、德国、法国等多个客栈。但迩来年公司贩卖规
模迅猛增添，已有的仓储物流办法已无法满意引入更多更优质的商品资源的需
要。同时，部门产物具有代价高、慎密度高、体积小等特点，在仓储功课执行
进程中轻易受到破坏。因此，需进步专业处事手段、技能程度、打点程度、品
牌诺言以及经济气力等多方面来满意优质商品资源入驻的要求。


（3）晋升利润空间，进步企业红利手段

标的公司在保持并晋升已有上风的同时，不绝按照市场成长趋势开拓、推
出仓储物流增值处事是我国出口跨境电商企业的可一连成长的偏向之一。本项
目标成立将强化订单的快速处理赏罚手段，有利于促使更多企业入驻项目财富，领
先于敌手敏捷霸占市场，低落运营本钱，晋升公司利润，并进一步固定公司的
市园职位。项目标建成将从三个方面扩大公司利润空间，一是继承晋升公司在
跨境电商市园职位，增进订单处理赏罚手段，晋升市场占据率；二是完美公司仓储
物流基本办法，有用吸引更多优质商品资源客户入驻，在进步订单处理赏罚手段的
同时获取署理物流等增值处事收入；三是通过扩大产能，强化局限效应，晋升
品牌影响力，晋升企业对供给商的话语权，低落采购本钱，晋升产物的利润率
和综合红利手段。


七、核查意见

经核查，评估师以为：按照上市公司钱币资金余额、将来支出布置、以及前
次召募资金行使环境等，上市公司现有钱币资金根基已有较为明晰的用途，且为


满意公司一般出产策划及将来扩张，公司需保有必然金额的钱币资金；上市公司
的上次召募资金剩余金额必要继承用于投入在建募投项目标建树。同时，公司拟
召募配套资金别离用于垂直电商平台项目和跨境电商财富园项目标建树，一方面
为了满意公司快速增添的需求，进步公司的营业局限和红利手段；另一方面也是
为了构建公司的焦点竞争力，夯实公司的竞争上风，为进一步晋升公司的行业地
位奠基精采的基本。因此，本次买卖营业召募配套资金具有须要性。





（本页无正文，为《义乌华鼎锦纶股份有限公司上市公司刊行股份购置资产
许诺》行政容许项目检察的二次反馈意见关照书之反馈意见复原之具名盖印页）







评估机构认真人：











王小敏



包办资产评估师：









方明 於隽蓉









上海东洲资产评估有限公司



年 月 日







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